锂价暴涨，千亿市值的巨型锂矿和海外业务的毛利率不升反降。

5月16日晚间，深交所上市公司管理部向天齐锂业发出年报问询函鉴于其锂矿及国外业务毛利率下降，三年套期保值业务亏损，债务重组收益及应收账款等关键财务指标，公司境外资产等原因，深交所要求其于5月27日前提交并披露相关说明材料

分析人士称，天齐锂业的问询有17次，其中11次，13次，14次与境外资产有关，境外资产真实性成为问询重点。

数据显示，截至5月16日收盘，天齐锂业报收于81.1元/股，上涨1.2%，总市值1198亿元。

海外业务毛利率下降。

问询函指出，2021年天齐锂业锂矿业务毛利率下降0.43%，锂化合物及衍生品业务毛利率上升38.18%，国外业务毛利率下降11.01%深交所要求公司结合上下游产品价格变动，成本归集，同行业公司毛利率情况，说明锂矿业务及国外业务毛利率下降，锂化合物及衍生品业务毛利率上升的原因

受益于锂价飙升，2021年，天齐锂业实现营业总收入76.63亿元，同比增长136.56%，归属于上市公司股东的净利润20.79亿元其中，锂矿和锂化合物的毛利率高达62.1%和61.89%，较上年分别下降0.43%和上升38.18%

可是，2021年，天齐锂业国外业务的毛利率和营业收入双双下滑天齐锂业年报显示，相比国内业务63.27%的毛利率，天齐锂业海外业务的毛利率为53.5%但2020年，国内和国际业务的毛利率截然相反，分别达到49.93%和77.09%2021年，公司国外业务收入占总收入的13.31%，低于2020年的23.29%，国内业务收入占比从76.71%提升至86.69%

田丽实业曾在投资者互动平台上表示，公司的销售客户分为国内和国外客户目前锂盐产品主要在国内销售，国内部分长期核心客户每年锁定一定量的货，价格多为一个月签一次，参考市场价格，结合客户具体需求和经营情况确定国外客户以长单为主，合同时间在3—5年左右

此外，问询函还提到，天齐锂业报告期内实现营业收入76.63亿元，销售商品和提供劳务收到的现金金额52.21亿元深交所要求公司说明销售商品和提供劳务收到的现金与营业收入存在较大差异的原因及合理性

对冲业务损失

2021年原材料价格波动，套期保值成为上游资源型企业的必修课，也引起了交易所的关注资料显示，报告期内天齐锂业衍生品投资实际损益为—4969.83万元

问询函指出，该公司向摩根士丹利收取智利化学矿业公司的部分b股，以获得一笔3年期贷款，并买入相当于被收取股份的看跌期权，作为贷款偿还能力的担保与此同时，它出售了相当于收费股票的看涨期权，以对冲一些融资成本上述认沽期权将于2022年全部到期，因此公司将其从其他非流动金融资产重新分类为交易性金融资产

深交所要求公司说明近三年套期保值业务亏损的原因及合理性，说明期货业务风险防控措施是否能有效控制投资风险，是否存在超出授权限额投资高风险期货的情形，并结合套期保值业务的决策流程，人员权限及审批情况进行说明。

同时，深交所指出，衍生品投资中的初始投资金额，购买金额，销售金额，减值准备，最终投资金额，最终投资金额占公司报告期末净资产的比例均为0如有错误请说明，如有错误请指正

Wood Mackenzie的数据显示，天齐锂业是全球最大的锂矿生产商，2020年市场份额为16%截至2021年12月31日，天齐锂业总产能为锂精矿134万吨/年，锂化合物及衍生物4.48万吨/年

海外资产受到关注。

债务重组收入，应收账款等关键财务指标，以及公司的海外资产，也引起了交易所的关注。

问询函指出:2020年12月，你公司与银团签订了贷款修改展期合同在满足M&A贷款的延期条件后，合同条款中的还款期限和利率发生了变化2021年，你公司确认债务重组收益6.71亿元深交所要求公司结合合同具体条款，说明还款期限，利率的变化，债务重组收益确认的过程，依据及合规性

根据消息显示，中信银行牵头为天齐锂业收购SQM公司做银团贷款根据相关协议，124.4亿元人民币的M&A贷款将于2020年11月底到期天齐锂业当时向银团提交延期申请是因为无法及时付款

问询函还指出，天齐锂业期末应收账款账面价值为6.48亿元，其中4.49亿元为境外授信期间账龄，未计提坏账准备应收账款期末第一账面余额为4.31亿元，未计提坏账准备

深交所要求，天齐锂业结合公司历史信用损失经历及截至回函日的回款情况，说明境外信用期账龄组合不计提坏账准备的依据及合理性，并说明公司应收账款高度集中的原因及合理性贵公司前五名应收账款对应客户与前五名客户是否存在重大差异，主要应收账款对象的信用状况如何

值得注意的是，问询函指出，天齐锂业境外资产占公司净资产的49.12%，公司境外存款合计14.29亿元深交所要求会计师事务所说明对境外资产的审计情况，包括但不限于实施的审计程序，审计是否受到限制，是否获取了充分，适当的审计证据，是否发现异常等，以及海外资产是否真实