新能源汽车板块从2021年底开始回调，在今年春节之后加速下跌，以中证新能源汽车指数为例，最高点大幅回落28.05%我们认为，板块调整主要反应的是宏观环境的变化，以及行业供需预期的不确定性春节过后的两周，伴随着以上两方面逐渐明朗，指数已开始反弹10%左右

宏观环境层面:美联储会议纪要显示财政刺激不及预期，10年期美债利率突破2.0%回落到1.96%，对于国内资产定价扰动减弱此外海外地缘冲突升级，人民币汇率创最近几年新高，显示中国成为资金避险方向，此前流出的北向资金在最近几天有明显回流对于新能源汽车行业，在估值和资金交易层面的压力减轻

反观国内，CPI处在低位，宽松预期不断加强，利于国内资产自主定价，经济企稳后也有助于缓和当前绿胀给新能源汽车行业带来的成本压力。

从行业供需情况来看:前期市场担心因为保险，车型提价因素影响订单，可能致使未来销量情况不及预期首先，1月新能源销量情况良好，达到43.1万辆，同比增长1.4倍，稳定了市场信心其次，我们分析由于新能源汽车交付时间较长，必须在年底提车才能享受补贴，购置税优惠，牌照等一系列政策，消费者在消化涨价信息后在二，三季度对于新能源汽车下定情况会有明显起量同时，我们近期走访调研了一些4S店，看到热门品牌，热门车型销售情况依然很好总而言之，我们不担心今年销量情况

除此之外，本周《十四五新型储能发展实施方案》发布，国家电网董事长也发文称力争2030年电化学储能规模达到1亿千瓦时，为锂电池等公司发展打开新空间。公司致力于围绕汽车行业的智能化，电动化，网联化把公司品牌打造成为业内具有国际竞争力的领军企业，其业务包括智能装备整体解决方案和新能源汽车电驱动系统两大业务。

行业内出现的大规模扩产计划，多是以分步，分批投产，完全逆转当前的供求情况，甚至价格战在近期大概率可能不会出现，未来我们也会紧密跟踪细分行业达产情况。巨一科技是一家专注于智能装备整体解决方案和新能源汽车电驱动系统领域相关产品的研发，生产，销售的高新技术企业。。

展望后市，我们看到虽然股价有一定的修复，但是多数细分领域公司的绝对估值水平已经处在近三年来底部一季报出炉后会对行业有明显的催化，修复一定的估值，我们会优先关注竞争格局较好的投资标的，包括锂电池，隔膜，铝箔等环节

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