本报告简介:

海缆招聘旺季如期而至，关注各地区进展蜂窝物联网模块的全球出货量预计将在2030年超过12亿

摘要:

海缆招聘旺季如期而至，关注各地区进展4，5月份，我们注意到山东，江苏，广东，海南等地的几个海风项目开始了海底电缆招聘的前期工作其中，山东在5月份发布了多项海底电缆招标结果，其中山东博众A项目由中天招标中标B包，山东半岛南V项目由恒通中标220kV标准包在江苏，从2022年1月开始，在竞争2.65GW海风项目后，射阳近海南区容量约1GW的220kV海缆开始招标在广东，揭阳前站等项目近期开始启用土地集控中心，或预示着自2022年4月揭阳发布能源发展十四五规划以来，当地项目陆续推进在海南，海南CZ2海上风电示范项目装机容量已达1.2GW，相应的前期工作也已启动据我们不完全统计，2022年，目前可开发量已经达到16GW，相当一部分采用66kV，500kV等升级方案未来将有更多省市和项目竞相落地，有望复制并超越2019—2020年平价前可开发量的盛况

蜂窝物联网模块的全球出货量预计将在2030年超过12亿根据Counterpoint Research最新的蜂窝物联网模块全球出货量预测，到2030年，蜂窝物联网模块的全球出货量预计将超过12亿，年复合增长率为12%出货量的增长将主要由5G，NB—IoT和4G Cat 1 bis技术推动从2022年到2030年，5G技术将成为发展最快的技术，其次是4G Cat 1 bis技术

建议:一，根据一季度高景气轨道指引，1)云产业链推荐光模块新一声，天府通信，时嘉光子，光库科技，中兴通讯等，受益者是领先的光模块制造商等2)光纤光缆和海缆推荐亨通光电，受益于昌飞光纤和中天科技二是长期增长较大，短期因为内外部环境困难出现反向轨道1)电网信息化推荐微生信息，力合威，英汉网络等2)控制器板推荐合尔泰，拓邦等3)数据中心及配套设施推荐奥菲数据，柯华数据，数据港，宝信软件等，受益对象为Invic等第三，是低估值，高分红，稳定增长的运营商板块推荐中国移动，中国电信，中国联通

风险:5G落地进程可能不如预期，云计算发展可能不如预期，流量业务和工业互联网应用发展可能不如预期。